养老-支柱-发展-老龄化-养老保险-社会-个人
文章划重点,请关注以下方面:养老金根本不够用、养老金或15年内耗尽!每月养老金要减少?
原标题:基本养老、企业年金可能不够用,14亿人的养老问题怎么解决?
文章摘要:同时,第三支柱养老保险作为各类金融要素市场的长期资金,不仅有利于居民资产配置的储蓄向投资转化,还有助于个人投资者保护,提升资本市场效率,促进我国资本市场的长远发展;;加快第二支柱企业(职业)年金发展,推动第三支柱个人储蓄投资性养老保险、商业保险建设,将是我国“十四五”期间的工作重点;
基本养老、企业年金可能不够用,14亿人的养老问题怎么解决?廉婧 董希淼
我国人口老龄化进程有哪些特点?社会迈向深度老龄化,给我国发展养老金融带来哪些机遇与挑战?
一、未备先老——正在经历规模最大、速度最快、影响最深的老龄化进程
联合国《人口老龄化及其社会经济后果》中将一个国家或地区65岁以上人口超过14%即划分为“深度老龄化社会”。根据第七次全国人口普查结果显示,我国65岁及以上人口约占13.5%,人口结构正在向着深度老龄化社会发展。联合国预测,2025年我国将正式步入深度老龄化社会。中国仅用24年时间就从老龄化社会过渡到深度老龄化社会,而美国为这一时刻的到来准备了72年,我国面临未备先老的困境。身处在人口老龄化时代,满足老年群体需求和解决老龄化问题已经成为这个时代的重大课题,对我国养老金融发展带来了压力,也孕育着新机。
数据来源:wind
图1:1990年-2020年65岁及以上老龄人口占比(%)
二、未富先老——老龄化程度与经济社会发展不匹配
与大部分发达国家的老龄化社会进程不同,我国经济发展水平尚未达到与之匹配的程度,人均国内生产总值(GDP)刚刚迈过1万美元大关。对比美国,同期老龄化数据阶段,其人均GDP已经超过5万美元。我国同时面临未富先老的困境。人口老龄化导致养老金缺口日益扩大,也反映出我国养老金体系发展不完善、结构不均衡等问题。
早在20世纪90年代初,我国已经开始逐步探索建立多支柱、多层次的养老保险体系。第一支柱基本养老保险包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。这部分由政府实施保障,目标是确保老年群体最低生活水平、保障社会公平。截至2020年底,职工基本养老保险覆盖人数为4.56亿(其中1.28亿人次已实际领取待遇),积累基金4.83万亿元;城乡居民基本养老保险覆盖人数为5.42亿(其中1.61亿人次已实际领取待遇),积累基金9759亿元;第二支柱为企业(职业)年金制度,包括企业年金和职业年金,由职业群体构成,目标是增加员工养老收入、吸引和留住优秀员工,但存在覆盖面受行业和收入限制的问题。截至2020年底,企业(职业)年金已覆盖6953万人,积累基金3.6万亿元;第三支柱为个人养老金,主要以个人养老投资储蓄构成,包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险等。目前第三支柱仍处于起步阶段,尚没有正式的制度安排,目标是加强老年人个人保障能力,变储蓄养老为投资养老,提升老年群体生活质量。
资料来源:人社部
图2:我国三支柱养老体系
三、银发经济——发展第三支柱养老体系是当务之急
从政策层面看,近年来政府高度重视第三支柱养老保险的发展。2020年中央经济工作会议和“十四五”规划均提及“规范发展第三支柱养老保险”、“发展多层次、多支柱养老保险体系”。2021年9月,央行发布《中国金融稳定报告(2021)》,报告对海外主流国家的第三支柱发展模式进行对比分析,并未来第三支柱养老体系建设提出具体建议。加快第二支柱企业(职业)年金发展,推动第三支柱个人储蓄投资性养老保险、商业保险建设,将是我国“十四五”期间的工作重点。
从市场层面看,发展第三支柱养老保险是解决我国目前老龄化程度和经济社会发展水平矛盾的必然选择。一直以来,第三支柱建设步伐较为缓慢,社会保障养老金替代率低,社会养老资源储备不足,个人养老理念尚未形成,构建第三支柱养老保障体系能够有效缓解上述问题。一是有助于减轻财政压力。对比美国等发达,我国国家养老金占GDP比重较少,财政负担沉重。同时,养老保障体系结构失衡,第二、第三支柱对养老保障体系的补充作用不足,对第一支柱的过度依赖导致财政压力较大,社保收支矛盾凸显,养老金缺口扩大。二是丰富居民养老投资储蓄方式多元化的需求。一方面,第三支柱为灵活就业群体提供提前养老规划,满足养老资产管理诉求;另一方面传统依靠子女养老理念的转变,衍生长期资产管理需求,第三支柱养老保险为其提供丰富的金融产品种类。三是提高直接融资占比,为资本市场发展提供长期稳定资金。长期资金是资本市场的压舱石,发展第三支柱养老保险有助于推动我国经济结构调整,利好战略性新兴产业发展。同时,第三支柱养老保险作为各类金融要素市场的长期资金,不仅有利于居民资产配置的储蓄向投资转化,还有助于个人投资者保护,提升资本市场效率,促进我国资本市场的长远发展。